Opção De Negociação De Custos

Tutorial básico de opções Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento. ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, chamada de opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surgir. As opções podem ser tão especulativas quanto conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de uma queda para apostas abertas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá um aviso legal como o seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe disser, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você se afaste das opções e esqueça sua existência. 13 Por outro lado, ignorar qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso como saltar diretamente: sem saber sobre opções, você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia informações sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundiais. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de garantir a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos nacionais multinacionais usa opções de alguma forma. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial do Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar a alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Guia de negociação de Futuros de Tutoriais Escrito pela National Futures Association Antes de decidir comprar e / ou vender opções (escrever), você deve entender os outros custos envolvidos A transação - comissões e taxas. A Comissão é a quantia de dinheiro, por opção comprada ou vendida, que é paga à corretora por seus serviços, incluindo a execução do pedido no piso de troca da bolsa. A taxa de comissão aumenta o custo de compra de uma opção e reduz a soma do dinheiro recebido da venda de uma opção. Em ambos os casos, o prémio e a comissão devem ser indicados separadamente. Cada empresa é livre para definir suas próprias taxas de comissão, mas as cobranças devem ser totalmente divulgadas de uma forma que não é enganosa. Ao considerar um investimento em opção, você deve estar ciente de que: a Comissão pode ser cobrada por meio de troca ou turno, cobrindo tanto a compra quanto a venda. As taxas da Comissão podem variar significativamente de uma empresa de corretagem para outra. Algumas empresas cobram comissões por opção de transação e outros cobram uma porcentagem da opção premium, geralmente sujeita a uma determinada taxa mínima. As taxas da Comissão com base em uma porcentagem do prêmio podem ser substanciais, particularmente se a opção for aquela que tenha um prémio elevado. As tarifas da Comissão podem ter um grande impacto nas suas chances de obter lucros. Uma carga de alta comissão reduz seu lucro potencial e aumenta sua perda potencial. Você deve entender completamente o que as taxas de uma comissão de empresas serão e como elas serão calculadas. Se os encargos parecem altos - seja em dólar ou como percentual da opção premium - você pode querer buscar cotações de comparação de uma ou duas outras empresas. Se uma empresa procura justificar uma cobrança de comissão excepcionalmente elevada com base em seus serviços ou registro de desempenho, você pode querer solicitar uma explicação detalhada ou documentação por escrito. Além das comissões, algumas empresas incluirão uma taxa separada para troca e taxas NFA. Assim como na negociação de futuros, a alavancagem desempenha um papel importante nas opções de negociação em futuros. O prémio pago por uma opção é apenas uma pequena porcentagem do valor dos ativos cobertos pelo contrato de futuros subjacente. Portanto, mesmo uma pequena alteração no preço do contrato de futuros pode resultar em um lucro percentual muito maior - ou em uma porcentagem muito alta - em relação ao prêmio. Considere o seguinte exemplo: um investidor paga 200 por uma opção de chamada de ouro de 100 onças com um preço de exercício de 500 onças, no momento em que o preço dos futuros do ouro é de 500 onças. Se, no vencimento, o preço de futuros subiu para 503 (um aumento de menos de um por cento), o valor da opção aumentará em 300 (um ganho de 150% em seu investimento original de 200). Mas lembre-se sempre que a alavanca é uma espada de dois gumes. No exemplo acima, a menos que o preço de futuros no vencimento estivesse acima do preço de exercício das opções 500, a opção teria expirado sem valor e o investidor teria perdido 100% de seu investimento, mais todas as comissões e taxas. Calculando o preço da poupança Antes de comprar qualquer opção, é essencial determinar com precisão o preço do futuro subjacente para que a opção seja rentável no vencimento. O ponto de equilíbrio pode variar se você optar por compensar a opção anterior a Expiração, porque pode ter valor de tempo. O cálculo não é difícil. Tudo o que você precisa saber para determinar um preço de opções determinado é o seguinte: O preço de exercício das opções O custo do prêmio e a Comissão e outros custos de transação. Use a seguinte fórmula para determinar o preço de compensação de uma opção de compra se você for o comprador: Exemplo: Em janeiro e no contrato de futuros de 1.000 barris de petróleo de abril, está negociando atualmente em torno de 62,50 um barril. Esperando um aumento potencialmente significativo no preço de futuros nos próximos meses, você decide comprar uma opção de compra de petróleo bruto de abril com um preço de exercício de 63. Suponha que o prêmio para a opção é 95cent um barril e que a comissão e outros custos de transação São 50, o que equivale a 5cent um barril. Antes de investir, você precisa saber o quanto o preço de futuros de petróleo bruto de abril deve aumentar até o vencimento para que a opção seja igual ou produza um lucro líquido após as despesas. A resposta é que o preço do futuro deve aumentar para 64,00 para que você se abaixe e até acima de 64,00 para que você perceba qualquer lucro. A opção será exatamente igual, mesmo se o preço de futuros de petróleo bruto de abril no final do prazo de validade for de 64,00 barril. Por cada 1 barril, o preço é superior a 64,00, a opção renderá um lucro de 1.000. Se o preço de futuros no vencimento for de 64,00 ou menos, haverá uma perda. Mas em nenhum caso a perda pode exceder o total de 1000 dos custos de prémio, comissão e transação. A aritmética para determinar o preço de compensação para a compra de uma opção de venda é a mesma que para uma opção de compra, exceto que em vez de adicionar os custos de prêmio, comissão e transação ao preço de exercício, você os subtrai. Exemplo: O preço do ouro é atualmente cerca de 500 onças, mas durante os próximos meses você acha que pode haver um declínio acentuado. Para lucrar com a diminuição do preço se você estiver certo, considere comprar uma opção de venda com um preço de exercício de 495 onças. A opção lhe daria o direito de vender um contrato específico de futuros de ouro em 495 onças a qualquer momento antes do vencimento da opção. Suponha que o prémio para a opção put é 3,70 onças (370 no total) e os custos de comissão e transação são 50 (igual a 50cent e onça). Para a opção de intervalo mesmo no vencimento, o preço do futuro deve diminuir para 490.80 uma onça ou menor. Fatores que afetam a escolha de uma opção Se você espera um aumento de preço, você quer considerar a compra de uma opção de compra. Se você espera um declínio de preço, você quer considerar a compra de uma opção de venda. No entanto, além das expectativas de preços, existem outros dois fatores que afetam a escolha da opção: o tempo até a expiração da opção (valor de tempo) e o preço de exercício da opção (valor intrínseco). O comprimento de uma opção Uma das características atraentes das opções é que eles permitem tempo para suas expectativas de preços serem realizadas. Quanto mais tempo você permitir, maior a probabilidade de a opção eventualmente se tornar rentável. Isso poderia influenciar sua decisão sobre comprar, por exemplo, uma opção em um contrato de futuros de março ou uma opção em um contrato de futuros de junho. Tenha em mente que o comprimento de uma opção (como seja de três meses até o vencimento ou seis meses) é uma variável importante que afeta o custo da opção. Uma opção com mais tempo comanda um prémio superior. O preço de exercício da opção A relação entre o preço de exercício de uma opção e o preço atual do contrato de futuros subjacentes é, juntamente com a duração da opção, um fator importante que afeta o prêmio da opção. Em qualquer momento, pode haver opções de negociação com uma meia dúzia ou mais de preços de exercícios, um deles abaixo do preço atual do contrato de futuros subjacentes e alguns deles acima. Uma opção de compra com um preço de exercício inferior terá um custo premium mais elevado do que uma opção de compra com um preço de exercício mais alto, pois o menor preço de exercício será mais provável e mais rapidamente se tornará valioso para o exercício. Por exemplo, o direito de comprar um contrato de futuros de petróleo bruto com 61 barris é mais valioso do que o direito de comprar um contrato de futuros de petróleo bruto com 62 barris. Por outro lado, uma opção de venda com um preço de exercício mais elevado terá um custo premium mais alto do que uma opção de venda com um preço de exercício menor. Por exemplo, o direito de vender um contrato de futuros de petróleo bruto com 62 barris é mais valioso que o direito de vender um contrato de futuros de petróleo bruto com 61 barris. Enquanto a escolha de uma opção de compra ou opção de venda será ditada pelas expectativas de preços e pela escolha do mês de vencimento, quando você procurar a mudança de preço esperada, a escolha do preço de exercício é um pouco mais complexa. Isso porque o preço de exercício influenciará não só o custo do preço das opções, mas também como o valor da opção, uma vez comprado, provavelmente responderá a mudanças subsequentes no preço do contrato de futuros subjacentes. Especificamente, as opções que estão fora do dinheiro normalmente não respondem às mudanças no preço do futuro subjacente, o mesmo que as opções que estão em dinheiro ou em dinheiro. De um modo geral, os prêmios para opções fora do dinheiro não refletem, em dólar por dólar, as mudanças no preço futuro do subjacente. A alteração no valor da opção geralmente é menor. Na verdade, uma mudança no preço do futuro subjacente poderia ter pouco efeito, ou mesmo nenhum efeito, no valor da opção. Este poderia ser o caso se, por exemplo, a opção permanecer profundamente fora do dinheiro após a mudança de preço ou se o prazo de validade estiver próximo.